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长润观点 丨AIGC奇点时刻开启,这代人的康波终来

2023-04-03

导语

近期AIGC已经成为了市场上热度最高的话题,chatGPT的火爆,让大家第一次看到了智能革命席卷而来的气势,虽是星星之火,但足以燎原,未来我们将进入AI+时代,各行各业都会发生翻天覆地的变化。都说人生致富靠康波,那么对于我们来讲,这一波AIGC浪潮会是属于我们这一代人的康波吗?要如何拥抱AI浪潮呢?


一、

chatGPT的诞生具有划时代意义

 图 用AI生成的画作

AI绘画作品获奖。2022年8月,在美国科罗拉多州举办的新兴数字艺术家竞赛中,《太空歌剧院》获得“数字艺术/数字修饰照片”类别一等奖。参赛者没有绘画基础,利用AI工具Midjourney创作。

  图 用AI生成的画作

其实,在chatGPT爆火之前,风投及产业资本已经在疯狂涌入AIGC赛道,2021年开始,风投对AIGC的投资金额出现爆发式增长,2022年超20亿美元。主打AI生成文字的Jasper.ai于2022年10月完成1.25亿美元A轮融资,估值达15亿美元。AI视觉艺术创业公司Stability.ai获1.01亿美元种子轮融资,投后估值达10亿美元。据美国财经媒体Semafor报道,微软预计向ChatGPT的开发者OpenAI投资100亿美元,OpenAI投后估值将高达290亿美元。


作为人工智能时代具有革命意义的产品,chatGPT从推出至今就是立在风口浪尖的弄潮儿,为何我们认为ChatGPT是一个划时代产品?


ChatGPT于2022年11月30日推出,5天后用户破百万,两个月后月活用户突破1亿,成为史上用户增长速度最快的消费级应用程序。从用户增长速度来说,美国最大的图片分享社交媒体Instagtam历时2.5个月达到一百万的用户,大火的网飞Netflix则历时3.5年才达到该数字,美国版抖音Tik Tok花了九个月达到一个亿的月活。在互联网的历史长河中,从没有任何产品能像Chat GPT这样拥有如此迅速的用户增长速度。



由于抖音国内以及海外版的爆发,过去的五年是短视频爆炸的五年,为何chatGPT成为了互联网创立以来的现象级产品?除了有chatGPT的产品功能极强的原因之外,还与研发它的巨头——微软的大力加持有关,在发现ChatGPT的闪光点以后,微软果断投入了100亿美金,微软CEO也将AI对微软业务的重构定位了微软未来十年的发展重心,微软公司对chatGPT项目的重视程度可见一斑。



从技术上来讲,chatGPT的核心要点是引入了人类反馈的强化学习,由此取得了技术上的重大突破。在chatGPT推出之前,人们之所以对AI的使用体验不好,是由于过往AI产品无法理解对话中上下文的内容的关联性,所以人类无法与其进行顺畅沟通;但在人类反馈方面加强了学习,所以它可以记得人类问过的问题与谈过的内容,大大降低了沟通中的壁垒,提高了沟通效率,如果你愿意甚至可以把它当做人类,聊上一整天。



想要开启一轮人工智能的浪潮,数据、算力与算法缺一不可。

• 数据、算法、算力三大基础,耦合共振,开启人工智能浪潮

过去十年是全球云计算产业蓬勃发展的十年,全面转云的基础就是各种数据的数字化,转云以后各种数据也都是数字化内容,云计算的加速发展带动数据中心算力芯片的极大发展,为AI革命提供了可能性,同时,AI与各个行业的深度融合也使AI迎来了发展的良机,这也是微软在当前时点全面拥抱AI,能用AI重构微软体系的最重要原因。


AI的奇点时刻开启



AI趋势新浪潮排山倒海而来,比尔·盖茨称:GPT模型是近40余年以来最革命性的技术进步,英伟达黄仁勋称:AI的“iPhone时刻”已经到来,而向来特立独行的马斯克近期也是频频出镜,渲染AI给自己带来的压力,这一切一切或许都预示着AI革命如火如荼的气势。


回顾历史,在本轮人工智能革命之前,人类历史上的重大革命有三轮,第一轮是1760年开始的英国工业革命,核心点是蒸汽动力代替手工劳动力,生产方式的机械化开启了城市化的进程;第二轮革命是1870年开启的电气革命,电力、内燃机的推广进一步提高了生产力,家电提高了生活水平,电话提高了通讯效率,在这个时期诞生了诸如西门子、AT&T以及福特等大公司;第三轮是1950年开启的信息技术革命,计算机的发明使科技革命从体力替代变成脑力替代,互联网极大地降低了信息获取成本,加速了全球的进程,到了现在,Chat GPT的问世将在很大程度上替代人的重复劳动、解放人的生产力与创造力。


从我们的角度来看,这轮的AI驱动会带来三个方面的革新点:


01

有望诞生新的伟大公司

 • 本轮AI革命是第四次大的生产力革命。

 • 前三轮生产力革命都诞生了大量伟大公司。

02

推动全球美元重新配置

 • 美元会流向AI领先的市场。

 • 移动互联网时代:美股与中国互联网公司成为焦点。

 • 未来?

03

全球产业链重构

 • AI在未来十年将重塑全球产业格局。

 • AI与各行业深度融合会改变现有的分工。


第一,诞生新一轮新的伟大公司。从前文提到的几轮革命来看,本轮的AI革命是全球历史上第四次的生产力革命,而前三轮的革命都诞生了伟大的公司;


 图 2005—2022年全球市值排名前十的公司


◆ PC时代,PC普及与网络连接,成就生产力核心企业,微软、思科200倍以上的涨幅,CPU核心公司英特尔涨幅也超过25倍;


◆ 移动互联网时代,消费互联网核心公司腾讯、亚马逊、苹果涨幅遥遥领先,在这个阶段,PC时代霸主微软、英特尔、思科涨幅落后腾讯,亚马逊涨幅都超过35倍。


因此,我们认为移动互联网的霸主苹果市值能接近3万亿,AI革命浪潮启动以后,伴随全人类生产力的巨大进步,整体财富的增长应远超移动互联网时代,那么AI浪潮之下,会诞生5万亿甚至10万亿美金级别的公司吗?拭目以待。


第二,推动全球美元推动全球美元重新配置。在过去十年中,全球市值排名前十的公司基本是由中美两国霸榜,原因在于在移动互联网时代,美国与中国占据了先机,抓住了移动互联网的巨大浪潮。在这十年中,伴随智能手机在全球普及,美元主要配置在改变移动互联网生态的企业中,所以中美两国在移动互联网中的科技龙头企业才成为了全球配置的优选标的,苹果、谷歌、腾讯等都成长为全球科技霸主。


那么AI浪潮来临后,什么样的标的会成为优质标的?在这一轮竞争中,美国的微软站在了制高点,而目前为止由于中美之间的对抗摩擦,我国无法购买美国最高端的芯片,在AI发展上站于较为被动的位置,所以在此阶段海外资产中的科技龙头是不错的投资标的。


第三,全球产业链的重构。未来几年推出的GPT5可以达到通用智能的程度,届时的Ai如果能做到与机器人深度融入,就可以复制出无数无人的工厂,大大削弱人口红利与人才红利,未来十年Ai与各行业的融合将会改变现有的产业格局。这是我们对于未来的思考。


AI浪潮的投资机会


从周期的角度,都说“人生发财靠康波”,雷霆雨露,俱是天恩,实际上也就是说,人生财富的积累来自于时代红利,对于我们来讲,AI的红利或许是我们不得不抓的康波。


对于巴菲特与段永平来讲,投资苹果带来了巨额的财富增长,而英国柏基资产,则是投资特斯拉大赚超百倍,因此,审时度势,抓住时代大势显得尤为关键。



当前的大势就是我们又一次处在新一轮智能革命的奇点时刻,未来我们做的就是在这个行业里面,选出最核心的龙头,配置最优秀的公司。


在AI时代一定会有很多伟大的公司诞生,譬如OpenAI、英伟达等,从行业空间来看,人工智能整个产业容量远超万亿美元。


◆ 人工智能技术的不断发展,市场需求也越来越大。人工智能市场主要包括硬件、软件、服务三个方面。其中,软件市场规模最大,占据了人工智能市场总规模的50%以上。硬件和服务市场分别占据了市场规模的30%和20%。


◆据知名研究机构Verified Market Research ,最新发布的报告显示,预计到2030年用于AI的芯片市场规模将达到3095.3亿美元,2023年至2030年的复合年增速高达惊人的46.03%。该机构表示,对解决数学和计算问题的更有效系统的需求,以及量子计算的出现、人工智能芯片在机器学习等新环境中的广泛应用,预计将推动全球人工智能(AI)芯片市场的快速发展。


◆ Precedence  Research最新报告预测,经过全方位测算后的2022年全球人工智能(AI)芯片市场规模仅仅为168.6亿美元,预计到2032年将达到惊人的2274.8亿美元左右,从2023年到2032年的复合年增速为29.72%。该机构表示主要因各行业对深度学习和人工智能(AI)部署的需求不断增加,这推动了人工智能芯片市场爆炸式增长。


◆ 按照硬件成本占比30%,反推算2030年,行业的容量将远超过万亿美金。

 图 AIGC产业链


除开AI算力层面硬件的部分,包括AI芯片、传输等领域,AIGC的产业链也足够长,从上游的基础层,主要是预训练模型,核心公司包括OpenAI、stabilityAI、谷歌、Facebook、百度、华为等;中间层主要是垂直化、场景化、个性化的各垂类模型;应用层则是各类AIGC应用。整个产业链的空间巨大,远超万亿美金。


 图 AIGC的发展阶段


我们觉得AIGC的发展要分成两个阶段,最近从chatGPT、midjourney、Runway等都是文本与内容生产等,而第二阶段就是GPT模型与各个行业的深度融合,包括电商、广告、智能驾驶、医疗等行业。



从产业链的投资角度来看,壁垒最高的当属AI算力芯片、大模型,行业空间最大的还是各类AI应用,AI与各个领域的深度融合将诞生大量机会。


 图 各类AIGC产业应用


以下是一些典型的应用:


01

全球电商SaaS龙头shopify

电商独立站平台龙头Shopify已率先开启chatGPT应用,包括创建商品描述、内容营销助理、聊天客服、自动邮件撰写、社媒内容自动生成等多方面功能。

02

全球CRM系统龙头salesforce的Einstein GPT 

公司推出了Einstein GPT 使用生成式 AI 在每个 Salesforce 云中创建个性化内容,使每位员工都更有效率,让每个客户体验更好。

◆Einstein GPT 是开放且可扩展的 - 支持专为 CRM 构建的公共和私有 AI 模型 - 并根据可信的实时数据进行训练。

◆Einstein GPT将与OpenAI集成,为Salesforce客户提供开箱即用的生成AI功能

◆ 适用于Slack的新ChatGPT应用程序集成了OpenAI的先进AI技术,可提供即时对话摘要,研究工具和写作帮助。

◆Salesforce Ventures的2.5亿美元生成AI基金将支持AIGC生态系统的发展。

03

创意龙头Adobe带来了AIGC的图像创意工具


Adobe宣布推出名为“萤火虫”(Firefly)的创意生成式AI服务,入局AIGC。目前Firefly已经集成在Adobe的企业级创意工具Adobe Express中进行内测,开放的是艺术字功能。官方承诺,未来将全面扩展到旗下的Photoshop、Illustrator以及Premiere等。

04

流程自动化RPA龙头UIpath宣布与chatGPT深度结合

UiPath将UiPath Action Center和ChatGPT 相结合,通过对话机器人引导员工入职和销售推销电话。UiPath软件机器人通过与ChatGPT 对话,自动将步骤列表转换为UiPath 任务/操作,并使用 ChatGPT 获取有关如何执行特定任务的详细说明来增强该列表。集成ChatGPT,将UiPath Action Center 支持人机协作的任务管理提升到一个新水平。


END

结语

 经历了22年,我们终于彻底明白了什么叫时代红利。对于投资这场修行来讲,什么是最重要的事情呢?最重要的是把握时代的阿尔法,过去十年稳定的全球政治经济环境、层出不穷的科技创新(移动互联网革命、AI、电动车等)是产生时代阿尔法资产的核心。


人生成功三大要素,天时、地利、人和,天时排名第一,而投资成功三大要素,选时、选股、配置,选时排名第一。我们很多时候都认为我们具备选出各种十倍股的能力,但事后来看,我们每个人赚取的都是时代的阿尔法。在时代趋势面前,什么都是尘埃,对于我们而言,最重要的就是看清时代大势,顺应大趋势,找到属于这个阶段最优秀的资产类别,或许当下这个机会就在AI产业革命。



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